市場賺錢效應(yīng)減弱 私募傾向“控倉防守”

經(jīng)過盤中劇烈震蕩后，8月12日A股各大指數(shù)普遍走出“單針探底”走勢。在市場波動幅度擴大的背景下，多家私募機構(gòu)表示，短期市場賺錢效應(yīng)明顯下降，多空運行趨勢并不明朗，當(dāng)前應(yīng)適當(dāng)控倉防守。對于市場的結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)，有私募則認為，部分朝陽行業(yè)和周期性板塊的投資機會值得繼續(xù)看好。

多空研判略顯謹慎

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自上周三(8月5日)至12日的6個交易日內(nèi)，上證指數(shù)已經(jīng)四度出現(xiàn)盤中下挫逾1%、跌幅又隨后收窄的單日“過山車”走勢。近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的相對弱勢，也使得短期市場整體賺錢效應(yīng)明顯走低。

對于近期A股市場的整體表現(xiàn)，上海寬橋金融首席投資官唐弢表示，近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)較為弱勢；而上證指數(shù)上漲動力不足，短期指數(shù)向上突破的概率不大，市場短線賺錢效應(yīng)相對較差。就市場運行格局來看，目前A股整體大致處于“上證指數(shù)3150點至3450點之間”的寬幅箱體震蕩之中。

他建議投資者應(yīng)該在相對高位進行減倉，在有效支撐位附近增加股票倉位。

戊戌資產(chǎn)總經(jīng)理陳戰(zhàn)偉表示，目前流動性依然處在相對充裕區(qū)域，短期國內(nèi)經(jīng)濟仍處于復(fù)蘇階段，企業(yè)業(yè)績持續(xù)回升，對于A股市場構(gòu)成有力支撐。與此同時，近期外部環(huán)境的不確定性則在增加，可能會對A股帶來擾動。綜合各方面因素，從目前時點來看，建議個人投資者可保持五成左右倉位，保持“進可攻、退可守”的靈活應(yīng)對思路，等待明確的市場趨勢信號出現(xiàn)。

優(yōu)質(zhì)賽道受青睞

盡管近期市場主要股指持續(xù)偏弱震蕩格局，但私募人士對于市場的結(jié)構(gòu)性機會，仍然保持積極態(tài)度。尤其是部分人氣行業(yè)中的細分優(yōu)質(zhì)賽道，仍然獲得了不少私募機構(gòu)的堅定看好。

肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，當(dāng)前A股市場處于高位震蕩的過程之中，市場出現(xiàn)分歧，優(yōu)質(zhì)個股才會迎來更好的買點。

他表示，后市繼續(xù)重點看好三大投資方向：一是“電動車換電技術(shù)”帶來的相關(guān)產(chǎn)業(yè)機會；二是軍工行業(yè)中，具備高技術(shù)含量、純自主可控屬性的投資標(biāo)的；三是消費領(lǐng)域中與傳統(tǒng)消費不同的“新型消費”，由一些創(chuàng)新型企業(yè)通過營銷場景帶來的相關(guān)“培育型新需求”，正在醞釀新的廣闊投資機會。

唐弢表示，目前主要看好軍工、糧食安全、基建與“一帶一路”、國產(chǎn)替代等行業(yè)板塊。其中，軍工行業(yè)受宏觀經(jīng)濟影響較小，未來幾年的基本面情況相對更有確定性；糧食安全方面建議關(guān)注自主可控的轉(zhuǎn)基因種業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品個股；在國產(chǎn)替代方面，芯片、北斗系統(tǒng)、高端裝備、創(chuàng)新藥板塊等，依舊是值得長期期待的優(yōu)質(zhì)行業(yè)賽道。

陳戰(zhàn)偉認為，立足內(nèi)需對中國經(jīng)濟的支撐和驅(qū)動，現(xiàn)階段醫(yī)藥和消費板塊值得持續(xù)重點關(guān)注，而科技成長股下半年則大概率會出現(xiàn)分化。此外，近期A股市場出現(xiàn)一定風(fēng)格切換、周期復(fù)蘇的跡象。在部分行業(yè)景氣度回升的背景下，可能存在估值修復(fù)的中期投資機會。投資者可在指數(shù)震蕩過程中逐漸優(yōu)化持倉，選擇周期成長型核心資產(chǎn)，如新能源車、軍工、光伏等。

來源：中國證券報